Empresas familiares tendem a ser mais lucrativas que às suas equivalentes não familiares
O Credit Suisse, fez uma pesquisa com as empresas familiares negociadas na bolsa de valores e trouxe dados super interessantes.
Foram avaliados:
- resultados de longo prazo
- desempenho durante a pandemia
- alinhamento com critérios sustentáveis ESG
Antes de entrar na pesquisa em si, quero trazer algumas informações sobre o ESG, de forma bem simples
ESG é um conceito antigo que vem ganhando muita força no mercado de investimento.
Environmental Social e Governance
Se antes os investidores se preocupavam apenas com a performance financeira das empresas, hoje eles buscam investimentos sustentáveis ou socialmente responsáveis e é por isso que este conceito está ganhando força agora.
É importante considerarmos o mundo de forma sistêmica – não dá pra negar a interdependência entre os negócios, as pessoas e o ambiente em que isso acontece.
O ESG é um indicador utilizado para avaliar uma empresa em relação a sua governança e seus impactos diretos e indiretos no ambiente e na sociedade. Em portugues podemos encontrar a expressão ASG de ambiental, social e governança.
- Environmental / Ambiental – envolve questões como: (1) emissão de CO2 e mudanças climáticas, (2) crescimento da população, (3) biodiversidade, (4) segurança alimentar etc
- Social – envolve questões como: (1) direitos humanos, (2) condições de trabalho, (3) trabalho infantil e (4) igualdade
- Governança- (1) qualidade e diversidade do conselho de administração, (2) melhores práticas de governança, (3) Remuneração, (4) direito dos acionistas. Ou seja, se a empresa adota as melhores práticas de governança corporativa, como ter conselhos , praticar a transparência na prestação de contas, combater a corrupção e priorizar a ética.
Os dados do Credit Suisse indicam que as empresas com índices elevados de ESG apresentam performance melhores e maior resiliência. Veja aqui.
O Itaú publicou um relatório recentemente mostrando que as empresas que adotam as melhores práticas ambientais, sociais e de governança conseguem aumentar a sua receita, reduzir custos, reduzir problemas legais, aumentar a produtividade e ainda otimizar seus investimentos. E assim, conseguem dar um melhor retorno financeiro aos seus investidores.
Algumas razões que estão levando as empresas a se preocuparem com esse indicador: (1) os consumidores têm preferido cada vez mais produtos e serviços que se preocupam com o impacto ambiental; (2) existe uma consciência inquestionável de que ‘é importante reduzir (ou minimizar) a todo custo as mudanças climáticas; (3) existe uma cultura, também inquestionável de reduzir os desperdícios em todos os sentidos ; (4) a capacidade de unir sustentabilidade econômica e a socioambiental tem sido cada vez mais valorizada por consumidores e investidores; e, para finalizar, (5) o surgimento de normativas que exigem uma maior responsabilidade das empresas pelos impactos causados por seus produtos e serviços.
Sobre a pesquisa The Family 1000
Foi analisado o banco de dados com com 1061 empresas , metade estão na Ásia 49% e 2% no Japão, 24% na Europa, 14% na América do Norte 6% (63) na América Latina- destas 2 brasileiras e muito bem conceituadas / pontuadas no índice ESG – MRV e Sulamérica
Das empresas analisadas, cerca de 250 tem até 25 anos, 350 tem entre 25 e 50 anos , 200 tem entre 50 e 75 anos , 100 tem entre 75 e 100 e 150 tem mais de 100 anos de atividade.
Também foi realizada uma pesquisa qualitativa com 145 empresas familiares e 124 não familiares para investigar o impacto da pandemia da covid 19.
Desde 2006 as empresas familiares têm dado retorno para os acionistas acima dos demais ( das empresas não familiares), sendo os maiores retornos na Ásia e Pacifico e os menores na América do Norte.
Alguns resultados
- as empresas em que os fundadores tocam os negócios são mais alinhadas com os critérios sustentáveis ESG, em comparação às outras empresas.
- as empresas familiares têm visão de mais longo prazo para os investimentos do negócio
- as empresas familiares apresentam desempenho financeiro e lucro melhores durante a pandemia do COVID
A pandemia teve um impacto importante nos rendimentos e na volatilidade do mercado acionário. Contudo, as empresas familiares demonstraram sinais de maior resiliência durante a pandemia.
- As empresas administradas / controladas por famílias tendem a ser mais defensivas e suportar melhor os momentos de dificuldade
as empresas familiares são mais atentas a sustentabilidade e obtém na média, score ligeiramente mais alto de ESG que as não familiares – na média pois no quesito governança ainda ficam atrás das empresas não familiares
O gráfico abaixo mostra isso
https://www.credit-suisse.com/about-us-news/en/articles/media-releases/family-owned-businesses-show-resilience-through-pandemic-202009.html
Você já conhecia esse conceito do ESG?
Você imaginava que as empresas familiares podem ser mais lucrativas do que as nao familiares?
